“集合竞价”是金融市场（如证券市场）在交易开始前的特定时间段内的一种交易机制。在这一时段内，投资者可以根据心理预期和对市场走势的判断来设定股票等交易品种的买卖价格。随着时间临近开盘，这些买卖订单会被陆续提交到交易所系统。当竞价时间结束时，交易所会根据这些订单的情况，按照“价格优先、时间优先”的原则来确定开盘价格，并确保成交价格是基于买卖双方的有效竞价和相对合理的交易价格。具体来说：

1. 定义与概念：集合竞价是一种特殊的交易方式，主要发生在交易日的开始阶段。在这个阶段，投资者提交买卖订单，并由交易所系统根据价格和时间的优先级进行匹配和成交。通过这种方式，市场确定了一个交易日的首个交易价格。

2. 交易过程与原则：在集合竞价期间，投资者需要设定买卖价格和数量。交易所系统会按照“价格优先、时间优先”的原则来处理这些订单。具体来说，“价格优先”意味着更高的买价和更低的卖价会被优先考虑；“时间优先”则意味着更早提交的订单会先被处理。在竞价结束时，交易所确定一个统一的开盘价格，所有在此价格上的买卖订单都会成交。

3. 与连续竞价的区别：集合竞价与连续竞价是两种不同的交易方式。在连续竞价中，交易订单是持续不断地进行匹配和成交的，而集合竞价主要发生在交易日的特定时间段内。此外，集合竞价通常决定了交易日的开盘价格，而连续竞价则决定了后续的交易价格和交易量。

总的来说，集合竞价对于投资者来说是一个重要的环节，因为它能帮助确定交易日的开盘价格，并为全天的交易提供一个基准。同时，集合竞价也是金融市场运作中不可或缺的一部分。